529，Roth IRA 和 人寿保险作为学费储蓄工具的比较

529，Roth IRA 和有现金价值的永久型人寿保险都是用税后的钱开的计划，增长过程中都不用交税，取用时只要符合规定也都有可能不交税，这三种计划都有人用来做学费的储蓄工具。本文盘点每一种计划作为学费工具的优劣。
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529 计划

孩子一出生，有了社安号，父母/祖父母，甚至叔叔、婶婶就可以为孩子开一个529 大学储蓄计划。 放在529计划里面的钱用来买共同基金，增长过程中延税，等孩子上大学时，取出来支付合格的大学费用也是免税的。

优点： 

1. 投入上限较高。有的计划甚至允许一次性投入30-40万，只要没有超过大学总费用就可能允许投入。 但一个人如果为孩子每年投入超过$14000, 赠予人需要交赠予税。
2.  增长延税。
3.  用作大学学费时不用交税。
4.  在某些州，投入的本金有可能抵州税。

缺点：
1.  必须用作合格的大学费用，比如学费、书费、校内住宿费、食堂餐饮费和买某些电子设备的费用，但不包括旅费和校外食宿费用。  如果孩子选择出国读书，或者孩子拿到全额奖学金，把529中的钱用作其它用途时，需要交税，并交10%罚金。
2. 对助学金申请有影响：父母为孩子开的529计划在计算EFC 的公式中被当成父母资产处理，每年529里面金额的5.64% 要被算进资产。祖父母为孙辈开的529计划，不作为家庭资产，但从529计划领取金额的22%至47%将作为家庭收入计入EFC 公式，对EFC的影响更大。
3. 市场风险： 529 计划里面的钱是投到共同基金里面的，收益没有保底。
4. 父母生病或者发生意外，停止529计划投入，孩子的学费可能会有问题。
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Roth IRA

oth IRA 是一种退休计划，税后的钱投入，增长延税，59岁半以后取用时，不用交税。

优点：
1.  投资选择比较多，可能拿到较高的回报。
2.  增长时延税
3.  用作教育费用时免税： Roth IRA 计划在购买五年之后取用本金或者取用利息部分作为本人、孩子或孙辈的大学学费时，均不用交税，所以有些人把 Roth IRA 作为一个存学费的工具。
4. 不计入EFC的计算公式，不影响助学金申请。


缺点：
 1. 投入上限低：50岁以下的人，每年只能投入$6000， 50岁以上的人每年投入上限$7000。
2. Roth IRA 在EFC计算时不计入资产，但从Roth IRA中取的钱22%-47%要计入家庭收入，对EFC的影响更大。所以如果要用Roth IRA 作为学费，建议孩子大学最后一年使用。
3. 家庭收入在$20万3, 或者但收入$13万7以上的人不能买Roth IRA。
4. 市场风险：  Roth IRA 计划里面的钱是投到共同基金里面的，收益没有保底。
​5. 父母生病或者发生意外，停止 Roth IRA 计划投入，孩子的学费可能会有问题。如果家长在开了Roth IRA 计划后几年内发生意外，帐户内的金额有限，可以用作孩子的学费的金额也就有限。

有现金值的人寿保险

某些永久型人寿保险，比如whole life,  variable universal life (VUL) 和 index universal life (IUL) 可以积累可观的现金值，而且现金值的积累和取用都可能免税，所以也可当成一个学费储蓄工具来用。

优点：
1. 没有投入上限，没有收入上限。
2. 根据购买保险的类型，Whole Life 和 IUL （指数万能险）的增长有保底。
3. 增长延税。
4. 现金值可用作任何用途，借用现金值不用交税，不用交罚金。
​5. 不计入EFC的计算公式，不影响助学金申请。
6. 如果家长发生意外，孩子不用发愁学费和生活费。

缺点：
1. 父母必须身体合格才可能买到人寿保险，身体不健康的家长不能使用这个工具。
2. 如果要把保险作为一个学费储蓄工具，通常需要加速支付保费，而不能按照最低保费额度付费。
3. 如果人寿保险是一个长期的工具，现金值积累比较慢，可能需要持有10年以上，才会有可观的现金值可以动用。

人寿保险这个工具不错呀，为什么用的人不多？

从上面的分析可以看出，永久型寿险作为学费的储蓄工具有很多优势。首先，寿险的税务方面的好处是所有理财工具里面最多的， 增值、借用和死亡赔偿都不用交税， 可以任何时候、因为任何理由动用现金值，而且不影响申请助学金。 但因为寿险跟死亡有关，有些人忌讳谈论这个话题。 而且永久型人寿保险这个工具比较复杂，许多人对此有不少误解。下面容我解析几则误解：

1. 人寿保险的费用太高，保险公司付给经纪人很高佣金。 这是误解！

人寿保险的费用主要包括以下几种：

• 保险费 COI （cost of insurance）： 这个费用是人寿保险特有的，买529或者Roth IRA 都没有这笔费用。 但是别忘了从交了第一个月的保费开始，你就有了一份保障，如果你发生意外，保险公司将赔付给你家属几十倍，甚至几百倍的赔偿金。 另外，IUL的COI可以通过优化设计保单，前期充分投入等来控制。  
• 帐户管理费：这个费用很低，买任何金融产品可能都有这个费用。
• 保险公司运作成本:  买任何金融产品可能都有这个费用, 而且不同类型金融机构的运作成本差别不大。
• 投资管理费用：Whole life 和 IUL的投资管理费用很低。
• Surrender charge （退保的罚金）： 如果10年或15年之内退保，保险公司不会把所有现金价值全部退给投保人。但这个费用只有在投保人在早期退保才会产生，如果没有退保，就没有这个费用。
• 经纪人的佣金:   卖出一份人寿保险，经纪人确实可能获得可观的佣金收入，但是这种佣金只是一次性的，后续的佣金几乎可以忽略不计。 相比之下，当你开一个529计划或者Roth IRA 计划时，当时可能没有任何花费，但是随着你帐户里的钱越来越多，金融机构和有关的 advisor 将要拿走你帐户总额的一个固定百分比，只要你的帐号没关，只要你的帐号里有钱，他们就永远有一个固定百分比的收入。 即使是你的帐户亏钱，他们仍然可以有收入。所以，只要你买金融产品，肯定就有人会拿到佣金或者分成的，只是你买保险产品时佣金付在初期，而做其它投资时把费用匀到以后支付。

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  下图比较IUL和 Roth 401（k）的费用：

假设买IUL保险和 Roth 401 (k)每年投入额度相同均为$12,170，收益均为每年7.75%。 42岁中年人买100万人寿保险的总费用采用某公司软件中current cost数据。 Roth 401(k) 费用假设为2%。

可见 IUL保险的费用在早期确实较高，但保险也为我们提供了一份保障。在后期，IUL的费用增加缓慢，随着现金价值的增长，净收益比例增高。 
假设Roth 401(K)的费用固定为2%。 在早期因为帐户里钱少，费用也少。但随着帐号里的钱越来越多，2%将极为可观，当你的帐户里有30万、50万之后，每年2%的费用将是很大一笔钱！。

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2. 从人寿保险的现金值借钱要交利息。 不一定！

这个确实是一个要考虑的因素，但具体是否需要支付利息，要付多少利息，跟你买的什么类型保险和持有这份保险多长时间都有关系。为了不为增值部分交税，从寿险的现金值中取钱来用时，我们大都采取先取后借的方式。因为是借的钱，当然不用交收入税。保险公司将钱借给我们，当然要收我们的利息。从Whole Life保险借钱的利息高达5-6%，是不是要借，请仔细斟酌。
IUL这两个正负利息，一进一出，有可能相抵。甚至有的公司还允许你在借贷期间赚钱。比如你购买了一份IUL，持有超过10年，你从保险公司借钱，付给保险公司3%利息，但同期你的收益5%， 所以你借了钱，但可能还赚了2%。 但是这种你花出去的钱还能赚钱的方式风险较大，我通常不主张我的客户使用。